Analysen - Nebenwerte
26.05.2008
SHIGO ASIA Kursziel 8 EUR
Doersam-Brief

Gorxheimertal (aktiencheck.de AG) - Engelbert Hoermannsdorfer, Chefredakteur von "BetaFaktor", sieht das Kursziel für die SHIGO ASIA-Aktie (ISIN DE000A0S9NM3/ WKN A0S9NM) in der aktuellen Ausgabe vom "Doersam-Brief" bei 8 EUR.

Das Unternehmen sei im vergangenen Jahr um 47% auf einen Umsatz von 22,8 Mio. EUR gewachsen. Der Nettogewinn habe sogar um 54% auf 3,2 Mio. EUR zugenommen, was eine beachtliche Nettogewinnmarge von 14% bedeute. Verantwortlich dafür sei eine kräftige Modernisierung des Maschinenparks in den Jahren zuvor gewesen.

Nun wolle die Gesellschaft endgültig auf die überholspur wechseln. Im vorigen Jahr habe man 3,9 Mio. Decken gefertigt und habe sich damit auf Platz 3 in China gesetzt. Dieses Jahr wolle man 7,2 Mio. Stück herstellen, die Fertigungskapazitäten würden sich auf 7,6 Mio. Einheiten belaufen. Man hoffe, im Jahr 2008 zur Nummer 2 zu werden. Und 2009 sehe der Businessplan vor, endlich Marktführer zu sein. Alleine nach Deutschland würden gegenwärtig 25% der Produktion gehen. Auch deswegen habe man sich zum Börsenlisting hierzulande entschieden.

Die Nettomarge werde in diesem Jahr aufgrund der Kosten für Einführung der Holding und Börsenlisting einen Tick niedriger sein. Trotzdem erwarte man in diesem Jahr den Nettogewinn von 4,5 Mio. EUR. Es gebe 3 Millionen Aktien (davon 14% im Freefloat, der Rest sei ein Jahr gelockt), was somit eine Marktkapitalisierung von 18,75 Mio. EUR bedeute. Das KGV werde dann bei 4 gesehen. Für eine weitere Produktionserweiterung wolle SHIGO ASIA freilich in ein paar Quartalen hierzulande Geld einsammeln. 5 Mio. EUR seien angedacht, sage Cao Guifa, Chairman von SHIGO ASIA. Aber nicht mehr zu diesem Kurs.

Ein solides Geschäft und ein Durchstarter wolle sich endlich die Marktführerschaft sichern. Das niedrige KGV schreie nach mehr.

Engelbert Hoermannsdorfer, Chefredakteur von "BetaFaktor", sieht das Kursziel für die Aktie von SHIGO ASIA in der aktuellen Ausgabe vom "Doersam-Brief" bei 8 EUR. (Ausgabe 381 vom 25.05.2008) (26.05.2008/ac/a/nw) © 1998